Phân tích thị trường ngày 6/10: Nhà đầu tư chờ đợi phục hồi kinh tế quý IV

Mới đây, Mirae Asset Financial Group dự báo GDP Việt Nam đạt tăng trưởng 4% trong quý IV và 2,3% trong năm 2021 với kịch bản nền kinh tế Việt Nam dần tăng tốc vào giữa tháng 10. Nhà đầu tư hiện đang trông chờ vào mức độ hồi phục kinh tế của Việt Nam trong giai đoạn này.

Sự lựa chọn của dòng tiền

Nguồn: Finashark

Thị trường tài chính toàn cầu trong những phiên giao dịch Quý IV, quý cuối cùng của năm 2021 đầy sôi động. Các thông tin vĩ mô không thực sự quá tốt khiến cho tâm lý giao dịch của nhà đầu tư tương đối tiêu cực. Tại Trung Quốc, một loạt các công ty bất động sản hiện cũng đang rơi vào tình trạng khó khăn. Theo diễn biến mới nhất, thêm hai công ty bất động sản nước này đã không thể trả nợ đúng hạn và cho biết hiện đang gặp khó khăn với dòng tiền. Nếu Evergrande thật sự làm xảy ra hiệu ứng domino lan tỏa ra hệ thống, điều này sẽ cực kỳ nguy hiểm và là một rủi ro lớn đối với hệ thống tài chính toàn cầu.

Tại Mỹ, hiện quốc gia có nền kinh tế lớn nhất thế giới đang phải đối mặt với một loạt thách thức. Ngày 18/10 sẽ là hạn chót để Quốc hội thông qua nới trần nợ công của quốc gia này, nếu không muốn vỡ nợ. Nhiều chuyên gia phân tích và học giả cho rằng Quốc hội sớm muộn cũng sẽ phải thông qua việc này, nếu không sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến nước Mỹ cũng như thị trường tài chính. Thêm vào đó, bản lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào ngày 08/10 tới đây. Đây sẽ là một trong những con số được nhà đầu tư cũng như Fed theo dõi sát sao, bởi lẽ một trong hai nhiệm vụ chính của Fed là lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp thì lạm phát gần như đã vượt mức cho phép bởi Fed. Vì vậy, dữ liệu từ bảng lương sẽ là một trong những yếu tố quyết định việc Fed sẽ áp dụng các chính sách tiền tệ trong thời gian tới như thế nào. Tiếp đo, giá dầu thô tăng mạnh đã gây áp lực lớn lên lạm phát toàn cầu. Điều này cũng khiến lợi tức Trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tại Mỹ tiếp tục tăng lên mức cao trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về vấn đề lạm phát

Nhìn vào bản đồ dòng vốn có thể thấy, các chỉ số chứng khoán chỉnh dẫn dắt vận động tương đối tiêu cực. Chỉ số Dow Jones ghi nhận dưới vạch cân bằng và chuỗi ngược xuống ở pha suy yếu. Điều này cho thấy chỉ số này sẽ có khả năng tiếp tục ghi nhận áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, đồng USD thể hiện qua USDx ghi nhận mức tăng mạnh mẽ khi vượt lên trên vùng cân bằng và đang hướng về pha dẫn dắt. Trước các thông tin hỗ trợ như việc Fed sẽ rút bớt các chính sách hỗ trợ và lạm phát tăng mạnh tại Fed, đồng bạc xanh được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn.

Nguồn: Finashark

Nhìn vào bản đồ dòng vốn có thể thấy, các chỉ số chứng khoán chỉnh dẫn dắt vận động tương đối tiêu cực. Chỉ số Dow Jones ghi nhận dưới vạch cân bằng và chuỗi ngược xuống ở pha suy yếu. Điều này cho thấy chỉ số này sẽ có khả năng tiếp tục ghi nhận áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn. Ở chiều ngược lại, đồng USD thể hiện qua USDx ghi nhận mức tăng mạnh mẽ khi vượt lên trên vùng cân bằng và đang hướng về pha dẫn dắt. Trước các thông tin hỗ trợ như việc Fed sẽ rút bớt các chính sách hỗ trợ và lạm phát tăng mạnh tại Fed, đồng bạc xanh được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn.

Nguồn: Finashark

Thị trường Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đóng phiên giao dịch ngày 05/10 tăng 15,09 điểm, tương ứng với mức tăng +1,13% – mức tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 9. Thị trường có độ rộng khá tốt với các mã tăng chiếm ưu thế trên toàn sàn. Tuy nhiên, thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp khi giá trị giao dịch toàn sàn chỉ đạt khoảng 16,6 nghìn tỷ đồng qua kênh khớp lệnh. Vì vậy, mặc dù tín hiệu tích cực nhưng thị trường vẫn chưa thực sự xác nhận được sóng tăng mới. Nhìn vào bản đồ phía dưới, có thể thấy VNIndex vẫn đang loay hoay trong pha hồi phục và chưa thật sự có khả năng bứt phá, vì vậy nhiều khả năng chỉ số VNIndex sẽ tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn. Đáng chú ý trong phiên giao dịch ngày hôm qua, khối ngoại ghi nhận mua ròng đột biến mã TPB với giá trị gần 1.200 tỷ đồng, trong đó có 1.028 tỷ đồng đến từ giao dịch thỏa thuận. Đối với thị trường phái sinh, việc basis vẫn duy trì âm 7.2 điểm thể hiện phần nào tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư và cho thấy nhà đầu tư tương đối thận trọng về khả năng tăng điểm của thị trường.

Về vĩ mô, có thể nói giai đoạn cách ly giãn cách xã hội gắt gao và thách thức nhất đã qua đi tại thành phố Hồ Chí Minh. Hiện tại, Hồ Chí Minh phần nào đã bắt đầu nới lỏng giãn cách và thực hiện khôi phục sản xuất kinh doanh trở lại. Hành động này là tín hiệu tích cực đối với thị trường. Bên cạnh đó, ngoại trừ số liệu về tăng trưởng GDP cũng như chỉ số PMI, các thông tin vĩ mô khác như lạm phát (CPI) và thặng dư NSNN là tương đối tích cực. Lạm phát của Việt Nam hiện vẫn được duy trì ở mức thấp và ổn định giúp cho chính sách tiền tệ nới lỏng được duy trì xuyên suốt, bên cạnh đó thặng dư NSNN khiến Việt Nam vẫn có khả năng thực hiện thêm nhiều chính sách tài khóa hỗ trợ cho nền kinh tế và tạo dư địa giúp cho Chính phủ áp dụng các biện pháp, chính sách hỗ trợ thị trường và đẩy mạnh đầu tư công.

Nguồn: Finashark

Nguồn: Finashark

Đi vào chi tiết từng nhóm ngành, nhóm ngành dầu khí tiếp tục là tâm điểm với mức tăng tốt trong bối cảnh giá dầu vượt 82 USD/thùng, mức cao nhất trong vòng 3 năm trở lại đây. Bên cạnh đó, phiên giao dịch ngày hôm qua cũng ghi nhận sự trở lại của nhóm ngân hàng sau chuỗi ngày gặp áp lực điều chỉnh. Phần lớn các ngân hàng ghi nhận tăng như STB, CTG, HDB, ACB, VCB, TCB và VPB đã giúp cho thị trường giữ được sắc xanh trong suốt phiên giao dịch.

Tổng kết

Tóm lại, giai đoạn khó khăn nhất của nền kinh tế đã qua, nhà đầu tư hiện đang trông chờ vào mức độ hồi phục kinh tế của Việt Nam trong quý IV. Mới đây nhất, Mirae Asset Financial Group dự báo GDP Việt Nam đạt tăng trưởng 4% trong quý IV và 2,3% trong năm 2021, trong kịch bản nền kinh tế Việt Nam dần tăng tốc vào giữa tháng 10. Tuy nhiên, thị trường nhiều khả năng sẽ phục hồi theo mô hình chữ K với việc mức độ và tốc độ hồi phục của các công ty sẽ không đồng đều, điều này sẽ dẫn đến sự phân hóa lớn trên thị trường. Vì vậy, nhà đầu tư cần chọn lựa các công ty tốt cũng như có tình hình tài chính lành mạnh sẽ là những công ty hồi phục mạnh mẽ nhất trong giai đoạn mở cửa kinh tế trở lại.

>> Khuyến nghị mua và bán: https://tksic.vn/trung-tam-tu-van/chuyen-gia-tu-van/khuyen-nghi-mua-ban

TKSIC – Chuyên gia tư vấn đầu tư chứng khoán số 1 Việt Nam

Địa chỉ: Lầu 10 – Tòa nhà MB Sunny Tower, 259 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q.1

Email: info@tksic.vn

Hotline: 08 3656 3656