Có nên chơi chứng khoán phái sinh không? Ưu nhược điểm của chứng khoán phái sinh
Ngoài cổ phiếu, trái phiếu, nhà đầu tư còn có thể bỏ tiền vào chứng khoán phái sinh để đa dạng danh mục đầu tư. Tuy nhiên, nhiều người băn khoăn có nên chơi chứng khoán phái sinh không bởi thực tế, sản phẩm này vẫn còn khá mới mẻ.
Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính có dạng là 1 hợp đồng quy định rõ về quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia. Trong chứng khoán phái sinh, giá giao dịch được xác định dựa vào tài sản cơ sở ở thời điểm hiện tại nhưng thời điểm thực hiện là trong tương lai.
Tài sản dùng làm cơ sở định giá có thể là hàng hóa như nông sản, kim loại… hoặc công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ… Chứng khoán phái sinh gồm 4 loại, bao gồm: Hợp đồng kỳ hạn (Forward); hợp đồng tương lai (Future); hợp đồng quyền chọn (Option) và hợp đồng hoán đổi (Swap) nhưng tại Việt Nam, thị trường chứng khoán mới có sản phẩm phái sinh duy nhất là hợp đồng tương lai chỉ số VN30.
> Xem thêm: Chứng khoán phái sinh tại Việt Nam: Những điều bạn nên biết
Ưu điểm và hạn chế của chứng khoán phái sinh
Trước khi trả lời cho câu hỏi có nên chơi chứng khoán phái sinh không, hãy cùng tìm hiểu kỹ hơn về khác biệt của chứng khoán phái sinh so với chứng khoán cơ sở, từ đó rút ra những ưu, nhược điểm của chứng khoán phái sinh và nhận định việc đầu tư.
Khác biệt chứng khoán phái sinh và chứng khoán cơ sở
|
Nội dung |
Chứng khoán Cơ sở |
Chứng khoán Phái sinh |
|
Số tiền/cổ phiếu cần để giao dịch |
Phải có đủ 100% tiền và cổ phiếu trước khi giao dịch. |
Chỉ cần một phần giá trị chứng khoán phái sinh. |
|
Thời gian giao dịch |
09h00 – 11h30; 13h00 – 15h00 |
08h45 – 11h30; 13h00 – 14h45 |
|
Thời gian sở hữu |
Không giới hạn |
Sở hữu tối đa đến ngày đáo hạn |
|
Số lượng niêm yết |
Có giới hạn (phụ thuộc vào tổ chức phát hành cổ phiếu) |
Không giới hạn |
|
Khối lượng giao dịch tối thiểu |
100 cổ phiếu |
1 hợp đồng |
|
Khối lượng giao dịch tối đa |
500.000 CP/ lệnh đối với sàn HOSE – 999.990 CP/ lệnh đối với sàn HNX và Upcom |
500 hợp đồng/lệnh |
|
Khối lượng nắm giữ tối đa |
Không giới hạn, trừ một số trường hợp đặc biệt hạn chế tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài. |
Nhà đầu tư cá nhân: 5.000 hđ Tổ chức: 10.000 hđ Nhà đầu tư chuyên nghiệp (tổ chức có tư cách pháp nhân): 20.000 hđ |
|
Khả năng bán khống chứng khoán |
Chưa được thực hiện |
Thực hiện bằng hình thức tham gia vị thế bán |
Ưu điểm, nhược điểm của đầu tư chứng khoán phái sinh
Ưu điểm:
- Tỷ lệ đòn bẩy cao: Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần tài sản thế nhưng được giao dịch với cổ phiếu có giá trị gấp 7-10 lần số tiền ký quỹ.
- Giao dịch linh hoạt, số lượng niêm yết không bị giới hạn.
- Nhà đầu tư có thể có lợi nhuận cả khi thị trường tăng hay giảm.
- Giao dịch trong ngày T+0 không cần phải chờ đợi.
- Tính thanh khoản cao, nhà đầu tư nhỏ lẻ ít rủi ro hơn do sự ra đời của sở giao dịch, trung tâm lưu ký, thanh toán bù trừ.
-
Được phép bán khống chứng khoán.
Nhược điểm: Ít rủi ro hơn chứng khoán cơ sở song không có nghĩa là đầu tư chứng khoán phái sinh sẽ luôn có lợi nhuận. Hãy nhớ, lợi thế đòn bẩy chính là “con dao hai lưỡi”, nếu không có chiến lược tốt, nhà đầu tư vẫn có thể thua lỗ.
Có nên chơi chứng khoán phái sinh không?
Thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam chính thức khai trương vào ngày 10/8/2017 với sản phẩm đầu tiên là Hợp đồng tương lai trên Chỉ số cổ phiếu (Hợp đồng tương lai VN30). Sau 4 năm hoạt động, TTCK phái sinh đã có sự phát triển nhanh chóng, là công cụ phòng giúp ngừa rủi ro, góp phần ổn định dòng vốn đầu tư trên thị trường cơ sở.
Việc quyết định có nên lựa chọn đầu tư chứng khoán phái sinh hay không tùy thuộc vào mục đích của nhà đầu tư khi tham gia giao dịch. Nếu bạn muốn phòng ngừa rủi ro, đa dạng danh mục, đây cũng là một sản phẩm đáng cân nhắc. Còn với những trader muốn đầu cơ sinh lợi, bạn cần cẩn trọng trong việc xây dựng chiến lược đầu tư, sử dụng đòn bẩy.
Để biết thêm chi tiết về sản phẩm dịch vụ của TKSIC vui lòng liên hệ TKSIC- đầu tư và tích lũy thông minh theo thông tin sau:
TKSIC – Đầu tư và Tích lũy thông minh
Địa chỉ: Lầu 10, Tòa nhà MB Sunny Tower, 259 Trần Hưng Đạo, Cô Giang, Q.1
Hotline: 08 3656 3656
Email: support@tksic.vn
